“科技成长+周期修复”驱动 龙头公司半年报亮眼

数据显示，截至8月13日17时，已有358家A股上市公司披露2026年半年报，其中超七成公司实现营业收入和归母净利润的同比增长。在这些公司中，半导体、化工、有色金属等行业景气度上行，AI算力产业链龙头公司业绩增幅显著。

市场人士认为，上述公司的业绩增长整体呈“科技成长+周期修复”双轮驱动态势。随着半年报进入密集披露期，市场逻辑正从估值驱动向盈利验证切换，科技赛道的龙头公司业绩表现值得关注。

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整体盈利表现向好

数据显示，截至8月13日17时，在上述披露2026年半年报的公司中，有278家公司实现营业收入同比增长，占比达77.65%；264家公司实现归母净利润同比增长，占比73.74%，其中89家公司的归母净利润实现翻倍以上增长。上述358家公司营业收入合计同比增长24.47%，归母净利润同比增长45.8%，盈利端增长力度明显强于收入端。

从行业维度看，在已披露半年报的358家公司中，化工、硬件设备、半导体行业的公司家数分别为48家、43家、18家。在上述化工行业公司中，有40家公司归母净利润实现同比增长，增速中位数为58.46%；33家硬件设备公司归母净利润实现正增长，中位数为52.65%；14家半导体公司归母净利润实现正增长，中位数为75%。

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上述358家公司上半年合计实现归母净利润2850.45亿元，其中宁德时代、药明康德等龙头企业贡献度较高。

AI算力赛道公司业绩大增

AI算力产业链成为本轮业绩表现突出的赛道，相关行业龙头公司业绩增长显著。其中，寒武纪2026年半年报显示，上半年公司实现营业收入59.96亿元，同比增长108.13%；归母净利润23.11亿元，同比增长122.61%。工业富联2026年半年报显示，上半年公司实现营业收入5578.61亿元，同比增长54.63%；归母净利润237.40亿元，同比增长95.99%。报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额达73.91亿元，同比增长425.32%。

存储板块公司也迎来业绩爆发。例如，江波龙披露的2026年半年报显示，上半年公司实现营业收入240.88亿元，同比增长136.26%；实现归母净利润105.77亿元，同比增长71528.66%。

新能源赛道同样表现强劲。例如，宁德时代上半年实现营业收入2769.17亿元，同比增长54.80%；归母净利润432.84亿元，同比增长41.98%。立新能源上半年实现营业收入6.44亿元，同比增长29.75%；归母净利润7302.39万元，同比增长715.75%。

创新药领域龙头公司业绩亮眼。例如，药明康德上半年实现营业收入288.97亿元，同比增长38.93%；归母净利润110.80亿元，同比增长29.43%。

基础化工行业中，华峰化学上半年实现归母净利润19.83亿元，同比增长101.64%；恒逸石化上半年实现归母净利润59.02亿元，同比激增2500.73%。

呈现“双主线”格局

市场人士认为，已披露半年报公司的业绩增长驱动逻辑清晰呈现出“双主线”格局：一方面，AI产业浪潮拉动半导体、硬件设备等科技板块爆发式增长；另一方面，化工、有色金属等传统行业受益于价格周期修复，实现群体性业绩改善。AI算力需求是驱动科技板块业绩爆发的核心引擎。江波龙在半年报中表示，受益于AI相关应用以及数据中心基础设施建设带来的巨大存储需求，存储市场快速增长。全球半导体存储市场将在2027年继续增长。寒武纪在半年报中表示，上半年，人工智能算力市场需求稳步攀升，公司依托人工智能芯片的核心竞争力，持续加强与金融、互联网领域头部企业的深度合作。工业富联的业绩增长同样直接受益于AI算力需求的持续释放。市场人士认为，从GPU、存储、MLCC到服务器，各环节头部企业均交出高增长答卷，AI算力产业链的业绩爆发已形成全链条共振。

传统周期行业方面实盘开户配资服务，化工、有色金属受益于价格周期的修复。华峰化学在2026年半年报中表示，2026年上半年，国际油价剧烈波动，导致上游化工原材料价格阶段性上行，公司所处行业迎来周期底部回暖，产品售价及利润较上年同期呈现修复态势。

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